聚鸣投资 | 月度观点201911

2019-11-04

市场回顾

       上个月的市场比较和蔼,虽然指数波澜不惊,但是局部还是有一些板块有比较好的表现,比如养殖和地产产业链。三季报披露完毕,总体上符合预期,经济低位,多数行业低增速波动,行业内的分化也在体现,比如白酒,基本上喜忧参半,一半低于预期,一半符合或者超预期。全面的分化是未来企业发展的主要脉络。

       我们上个月布局的地产产业链表现不错,目前的组合总体让我们安心,除了某两只个股的收益率超过100%,其余品种基本上都在底部很便宜的状态,我们觉得下跌的风险很小。如果基本面按照我们预期的发展,获取合理的回报应该不是很难。我们在地产产业链继续挖掘,同时还在跟踪汽车产业链以及新能源汽车。当然,其他行业的个股机会我们也在不断的跟进,总体上,风险收益比是我们考量的核心因素,贵的东西很难进入我们的组合。


后市展望

       上个月去考察了一次越南,主要是贸易战之后大家都担心越南马来西亚这样的国家会冲击我们的制造业,这次三天的考察涉及越南的工业、教育、地产、金融、土地政治制度等,总体的感觉对中国威胁不大,我们庞大的工业体系,完善的教育培养体系,所构建的壁垒,从对手来看非常可怕,看完了对中国的信心更足。目前的阶段,有点全球比烂的意思,我们虽然也在降速,但是其他经济体日子更难过,放眼全球,中国的资产肯定是全球优质的,欧洲的衰落不可避免,东亚的崛起已经在路上。美国的打压形成了意外的效果,让我们真的不得不靠自己创新,现在看,要感谢美国这个对手,让我们能够在恐惧中继续奋斗,而不是在此前美好的幻象中醉生梦死。

祝大家投资顺利!

                                                                           聚鸣投资刘晓龙 




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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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