聚鸣投资 | 月度观点201906
2019-06-05
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上个月的市场基本上是一天大跌之后的震荡,由于五一假期美国升级了贸易战,导致5月6日市场大跌,之后市场基本上震荡格局,题材类股票持续下跌,价值型股票略微回调。市场交易量萎缩,呈现出比较弱势的状态。贸易战的下一个时间节点大概在6月底,如果不继续升级市场将会反弹,如果升级市场还会有一次性冲击,但估计幅度弱于5月6日。中期看,随着7、8月份中报季来临,上市公司业绩和股价会有新一轮分化,结构性特征会越来越强。
我们目前仓位在5-6成,从目前手中的品种来看,以1-2年维度看,我认为都有不错的预期收益,我们后期可能会逐渐增加一点衍生品工具增加风险防御能力,但并不是对所有的产品都会适用。
我们避免去做过多的有关政治、外交、宏观经济的预测,我不认为我们有这个能力,我们希望在这个阶段,能够在一些个股上建立研究确定性,用个体的确定性对抗外部的不确定。我始终认为,社会发展趋势是高于投资本身的大的运势,身在其中,研究难度是很大的,大概率50-100年后才会看清楚今天我们所处的环境以及后续演变,不如把这件事交给运气和时间,去讨论一点我们能够研究的东西,相信这一次和以前没什么不一样。
1840年-1980年,中国人其实没过几天好日子,不是内战就是被外部侵略,我们何其幸运,能够赶上中国重新崛起的这40年,目前看,虽然有各种各样的问题,但是我们的社会稳定性,工程师红利,产业优势,教育优势以及勤奋度还是全球领先的,我们还有全球最大的消费市场,所以我倾向于认为我们这代人的盛世还有相当长的时间延续,请各位珍惜这美好的时光。我们也希望中国能够像美国一样,不断的自我迭代自我救赎,能够把繁荣和辉煌延续的更久一些,实现真正的可持续发展。
祝各位投资顺利!
刘晓龙
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