聚鸣投资 | 月度观点201907
2019-07-04
上个月市场在最悲观中开始慢慢企稳反弹,然后在月底,我们逐渐看到了贸易战出现了各种各样的正面信息,市场再一次体现出其领先,总是在大家最悲观的时候悄悄走出底部,在大家乐观的时候慢慢形成顶部。
年度过半,如果认真分析,出现了一些新的变量,虽然我一向不建议过多考虑这些因素,但是也罗列出来供大家参考。一个是在中国的经济减速和贸易战拖累的背景下,全球经济下行的风险在加大,相当部分市场参与者在担心这个风险。另外一点,地缘冲突的风险也在加大,伊朗美国、俄罗斯美国,好像都在出现一些冲突和恶化的迹象,导致黄金价格逐渐走高。然后,全球流动性都在预先进入宽松的基调,对抗可能的经济衰退。所以我们看到,旧的问题解决了一点,新的问题又来了,这就是真实世界的样子,生活在问题中是常态。我们不觉得未来会更差,也不觉得未来会更好,这个世界在不同的人眼里是不一样的,总会有起起伏伏。
从我的角度,我们会维持在6成左右的仓位,代表我们对于某些个体公司是看好的,但是也在谋求回避一定的宏观风险。
从半年的角度,我们在观察一些行业,比如汽车,7月份将会是行业销量下滑正好一年,会不会在下半年迎来逐步的复苏?比如消费电子,已经连续下滑了两年,明年5G是否会导致行业进入一次阶段性的小牛市?这些行业多数公司过去两年都跌了很多,当然不止于此,我们在考量这些公司,看看能否则核心资产之外,找到一些确定的投资机会。
昨天,我们中了一个雷,新城悦--新城控股的物业管理公司,好在并不重仓,所以一部分产品受到了1-3个点的损失。董事长涉嫌猥亵幼女,关于道德犯罪伦理,大家已经讨论很多,我们不发表意见,我只是想说,投资真的是充满了不确定性,从未想到会以这样的方式遇到雷。也进一步说明分散投资有其天然的道理。总体上,我感觉我们度过了2019年最难过的二季度,接下来可能会好一些。
祝各位投资顺利!
刘晓龙
负责声明:聚鸣投资微信推送仅供参考,不能作为投资决策研究的依据。
重要声明
请您细阅此重要提示,并完整阅读根据您的具体情况进行选择。 请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。 一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下: 1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人: (1)净资产不低于1000万元的单位; (2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。) 2、下列投资者视为合格投资者: (1)社会保障基金、企业年金、慈善基金; (2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划; (3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员; (4)中国证监会规定的其他投资者。 二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下: 1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织; 2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人; 3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。 三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下: 1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币; 2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。 依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。 如果确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”,并将遵守适用的有关法规请点击“接受”键以继续浏览本公司网站。如您不同意任何有关条款,请直接关闭本网站。 “本网站”指由聚鸣投资(以下简称“本公司”)所有并及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。 本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考,不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约,亦非对任何交易的正式确认。投资有风险,投资产品的过往业绩并不预示其未来表现,本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件,并自行承担投资风险。
客户服务
021-68770185
juming@intewisecapital.com